市场渗透率提升 锂电概念望爆发

    随着锂离子电池的不断发展，未来消费类电子锂电市场需求稳定增长；动力电池需求快速增长。智能手机电池需求2012年增速约为50%。平板电脑市场对锂电的需求2012年增速超过230%，2013年将继续高速增长。锂电池在电动工具电池市场的渗透率2012年将达到69%，增速约为8%。
    铅酸行业整顿为锂电在电动自行车电池市场的替代带来替代良机，将出现高速增长。随着产销规模的扩大，电动汽车的价格将大幅降低，推动电动汽车需求增长。电网储能市场中锂电的份额快速上升，2012年渗透率将从13%上升到30%。
    另外，锂离子电池关键材料市场格局有所变化，钴酸锂市场需求逆转而下，三元材料后来居上。天然石墨重新成为主流负极材料，人造石墨受挤压。隔离膜国产化加速，看好进口替代。电解液溶质六氟磷酸锂国产化取得突破。
    招商证券认为，从涉锂行业发展趋势来看，新材料、生物医药和新能源将是锂资源需求增速最快的领域。预计未来五年对锂资源需求的复合增长率分别为10~12%，12~15%，20~25%。新材料行业主要聚焦在含锂轻型新材料、稀土冶金、陶瓷材料、石油化工、精细化工等领域；生物医药行业主要聚焦在抗病毒药物、他汀类降血脂药物等领域；新能源行业则主要聚焦在锂电池、新能源汽车等领域。他们认为锂电池产业链的投资可以参考三条主线，第一，关注目前已经具有较强盈利能力并且增长较为确定的锂产品深加工领域，例如金属锂、丁基锂和催化剂级氯化锂等新材料和生物医药领域，建议关注赣锋锂业  (002460：22.90， -0.27 ， ↓-1.17 ) ；第二、锂电池产业链技术瓶颈环节，例如隔膜和六氟磷酸锂等目前正处在技术进步，国产替代加速的阶段，投资价值较大；第三、如果锂电池启动超预期，那么杉杉股份  (600884：13.04， -0.16 ， ↓-1.21 ) 、中国宝安  (000009：13.81， +0.03 ， ↑0.22 ) 等正负极材料和电解液等领域的龙头公司以及产业链上游的天齐锂业  (002466：29.00， -0.4 ， ↓-1.36 ) 、赣锋锂业等碳酸锂龙头企业将大幅受益。
    国元证券认为，在铅酸电池整改行业整顿的情况下，特别是国家对新能源汽车各项政策的即将出台，锂电池行业将涌现较多的发展机遇。国家九部委对铅蓄电池企业进行整顿，全国82%的企业被取缔或停产，这导致铅蓄电池产能严重不足，价格普涨，并波及到下业。多个地区电动自行车电池普遍涨价，多数在二三百元左右，有的品牌涨幅达到80%。由于企业数量骤减，在最近两三年里，电池产能很难恢复到今年三月份之前，因此电动车电池紧缺状况很难缓解。较传统的铅酸蓄电池，锂离子电池具有体积小、质量轻、工作电压高、比能量大、循环寿命长、无污染以及安全性能好等诸多优点，锂电池将在此轮环保排查中直接受益。维持对新能源汽车行业"推荐"的投资评级。美欧债务危机是当前全球经济最大威胁。大力发展新能源(包括太阳能、风能、核能、新能源汽车等)可能是一个[财讯网]界经济最佳经济增长点，是实现[财讯网]界经济良性发展，最终摆脱经济危机、金融危机的良方。