电子信息：锂电多芯产能转移提速 荐2股

    中、高端多电芯模组产能转移是大陆锂离子电池模组厂快速发展的长期驱动力
    锂离子电池模组的设计、加工难度随着电芯数量的增加而加大,大陆锂电模组厂已在较为简单的手机用单电芯模组市场取得较大份额。随着大陆厂商技术和规模的提升,中高端用多芯电池模组产能也将逐步向大陆转移。
    平板电脑采用了2~3芯聚合物锂离子电池,其难度介于手机和笔记本之间,对规模的要求也较小,利于国内公司以此为突破口,进入多芯模组的国际供应链。中高端产能的转移正在发生,是未来锂离子电池模组厂商快速发展的长期驱动力。
    国内聚合物锂离子电芯占全球份额27%,为中高端模组产能转移提供基础
    聚合物锂离子电池主要应用于轻薄化的高端移动终端,国内公司在该领域的份额和竞争力都远超用于笔记本的圆形电池。2011年ATL(原为大陆公司,后被TDK收购)和力神两公司的聚合物锂离子电芯出货量占全球27%的份额,且进入了苹果、亚马逊等国际一流品牌的供应链。国内聚合物锂离子电芯企业的发展,必将推动国内模组厂向多芯的中高端模组发展。
    智能手机、平板电脑保持高速发展,大陆锂电池模组厂共享盛宴
    iSuppli预计2012年平板电脑出货量将达1.24亿台,同比增速90.21%;Gartner预计2012年智能手机出货量达6.14亿台,同比增速35.84%。
    随着低端智能手机的推出,国内手机厂商的市场份额也快速提升,4月份酷派、华为、联想和中兴智能手机出货量占国内市场41.58%。
    平板电脑和智能手机全球市场的快速增长以及国内智能手机厂商的崛起,必将推动大陆锂电池模组厂商的快速发展。
    Ultrabook采用聚合物锂离子电池,今年出货量预计2000~3000万台
    英特尔主推的Ultrabook采用较为轻薄的聚合物锂离子电池,英特尔预计2012年出货量在2000~3000万台,而2013年将会出现2~3倍的增幅。
    国内聚合物锂离子电芯厂已进入超级本的供应体系,包括苹果的Mac Air。随着技术和规模的提升,大陆模组厂也将有机会进入Ultrabook电池模组的供应体系,打开快速发展之门。
    重点公司推荐分析
    行业发展阶段和公司客户情况,我们重点推荐:1)欣旺达:亚马逊将于三季度推出4款新产品,预计全年出货量超1900万,为公司带来超过5亿的收入;此外,公司进入华为供应体系,预计华为智能手机全年出货量4000万,为公司带来收入1.5亿左右。2)德赛电池:公司为通过ATL、SDI、SONY为苹果等终端厂商供货,占苹果iPhone份额超过50%。预计苹果将在下半年推出iPhone5,全年iPhone出货量有望达到1.4~1.5亿支,同比增幅超过50%。