行业表现:上周我们编制的新能源新材料精选指数下跌2.85%,跑输上证指数1.12个百分点,跑输中小板1.37个百分点,跑输创业板1.60个百分点。上期我们认为“两会”接近尾声,题材股将迎来考验,而板块也如期调整,本期我们建议继续对题材股保持谨慎观望态度。
电池及电池材料:上周电池级碳酸锂、钴酸锂和三元材料等锂电池材料的价格均保持稳定,铅锭和铅酸电池极板的加工费也保持稳定。政策面,据苗圩表示新的新能源汽车补贴政策将不按技术路线来分,而是按节油率划分16档,补贴底线提升。若此,我们认为新政比较务实,利于让市场去选择新能源汽车的发展路线和打破国内新能源汽车推广不力的局面。相关政策的出台有望刺激电池板块,建议重点关注江苏国泰、沧州明珠、亿纬锂能。
光伏:上周,板块随市场下跌,在分布式及电站电价补贴意见稿相对偏空的背景下,板块下跌幅度较大。我们认为部分公司一季度的业绩有望超预期好转,行业基本面逐步转好仍有可能,但进程仍需时间。短期电价补贴意见稿给行业带来偏空气氛,加之欧洲双反追溯期逐步临近,我们认为行业发生交易性行情的机会在减少,短期对行业的态度由谨慎乐观转到中性。
核电:上周板块小幅下跌。我们仍认为未来板块缺乏全面上涨的基本面支持,在装机总量受限、稳步推进的背景下,大型核电类公司业绩弹性有限,可关注久立特材等小型核电业务类公司的新订单获取及新技术突破情况。
其它新材料:上周稀土价格继续疲软,磁材行业的需求仍然不振,因此整个磁材板块下跌幅度较大,本期我们建议继续对板块谨慎。超硬材料板块由于前期涨伏不小,调整幅度也较大,因此短期也建议对板块观望。其它新材料相关个股中建议关注具有军工概念的钢研高纳。风险:市场的系统风险;相关公司的业绩风险。
