光伏：指标支撑基本面边际向上，看好后续装机需求释放
国内装机需求超预期：23Q1国内新增装机33.7GW（+155%），其中3月新增装机13.3GW（+466%），3月装机需求超预期，上调全年装机目标至130-140GW；
产业链价格加速下行：根据SMM，国内某一线企业受库存压力，将价格降至170+元/kg，预期5月新一轮签单将降至170元/kg以下，伴随新增投产产能的逐步爬坡，预期硅料价格将持续回落，二线硅片厂商已下调硅片价格，产业链降价刺激需求释放逻辑有望兑现；
海外需求持续高景气：根据海关总署数据，2023年3月逆变器出货591万个，同比增长90%，环比增长75%，验证海外需求持续高景气；
美国维持光伏关税豁免：白宫声明，如果“恢复东南亚四国光伏关税”提案获得通过，拜登将行使总统否决权，维持关税豁免政策；
建议关注拥有超额收益的硅片环节TCL中环、双良节能，景气度维持高位的逆变器德业股份、固德威、锦浪科技，微逆昱能科技、禾迈股份，一体化组件晶科能源、晶澳科技、通威股份、天合光能、隆基绿能、东方日升；储能标的派能科技、科华数据、盛弘股份；液冷标的高澜股份、英维克、同飞股份；
风电：国内装机已明显恢复，企业经营持续改善
装机已迎来显著修复：23Q1国内新增装机10.4GW（+32%），其中3月新增装机4.56GW（+110%），风电装机已迎来明显复苏，全年预期装机将达80GW；
企业盈利持续改善：风电产业链企业陆续发布业绩报告，其中部分行业龙头企业已实现盈利能力同比高增、环比改善，伴随产业链需求季节性的放量，预期Q2-Q3产业链出货、盈利持续环比改善；
建议关注塔筒天顺风能、泰胜风能，绝缘材料万马股份，海缆东方电缆，铸锻件日月股份、金雷股份，困境反转的主机标的电气风电；
锂电：碳酸锂价格企稳，二季度排产向上
锂价迎来反弹。据上海有色网报价，碳酸锂价格今日迎来近期的首次反弹，日涨幅0.25万元/吨，均价17.9万元/吨。碳酸锂价格出现明显企稳迹象，材料价格稳定利好下游生产补库。
车型推陈出新，二季度需求有望回暖推动排产向上。供给端，品牌车企推出多款重磅新车，注入消费催化新活力。二季度需求有望回暖，产业链排产环比改善。
建议关注电池宁德时代、亿纬锂能，结构件科达利，负极璞泰来、尚太科技，正极当升科技、容百股份，铝箔鼎胜新材。
来源：中邮证券
